Salud financiera de una empresa: los indicadores clave para medir tu éxito
Los 4 indicadores financieros fundamentales (Ratios Clave)
Liquidez y Solvencia: Diferencias y fórmulas
La liquidez es uno de los indicadores que mejor controlan los directivos, a juicio de Leticia Poole, profesora de Economía y Empresa de la Universidad Europea de Valencia. No en vano, es el KPI que les dice si su empresa puede hacer frente a los pagos.
Ratio de liquidez
Se calcula dividiendo el activo corriente por el pasivo corriente. Hay empresas que cobran al contado, pero pagan a nueve meses; tienen un pasivo muy alto porque el activo corriente les sirve para financiar el pasivo a largo plazo. Salvo casos especiales, una franja “saludable” de liquidez se sitúa entre 1 y 2,5:
- Entre 1,00 y 1,5. La empresa tiene capacidad de pago, aunque presenta un riesgo moderado si se retrasan los cobros o surge un gasto inesperado.
- Entre 1,5 y 2,00. La franja óptima. La empresa se mueve con holgura entre lo que cobra y lo que ha de pagar.
- Entre 2,00 y 2,5. Indica exceso de stock almacenado o de dinero sin mover, sugiere una ineficiencia.
“Una ratio menor de 1 nos dice que tenemos un riesgo importante de tensión de tesorería; más de 2,5 significa que tenemos una liquidez no productiva”, resume Poole.
Prueba ácida
Se calcula restando los inventarios al activo corriente, y dividiendo el resultado entre el pasivo corriente. El resultado da el dinero disponible para pagar a corto plazo, sin depender de la venta de stocks.
“Entre 0,7 y 1, indica que en tesorería hay más dinero del que se debe, por encima de las deudas a largo plazo, y sin depender de la venta. Por debajo de ese cociente, la empresa tiene un problema de liquidez”, alerta Poole.
Periodo de maduración
Es cuánto tarda el inventario en convertirse en liquidez; o el tiempo que pasa entre que una empresa paga a sus proveedores y cobra a sus clientes.
El periodo medio de maduración financiero (o ciclo de caja) se obtiene mediante la siguiente fórmula: días de inventario, más días desde que se entrega el producto hasta que se cobra, menos días para pagar el inventario. De ella resulta el promedio medido en días. “Cuanto más corto sea el ciclo de caja, mejor”, señala Poole.
La solvencia permite responder a la pregunta de si podemos afrontar las deudas en el largo plazo. Analizar la relación entre la deuda con terceros y el patrimonio neto muestra quién financia la actividad. Cuanto mayor sea la financiación propia o de accionistas, más sólida será la compañía en el terreno financiero.
Se calcula dividiendo el total del pasivo (deudas) por el total del patrimonio (recursos propios). Un índice entre 0,5 y 1 significa equilibrio sano. Un 1,5 implica que la deuda es 1,5 veces el patrimonio.
Periodo de maduración
Es cuánto tarda el inventario en convertirse en liquidez; o el tiempo que pasa entre que una empresa paga a sus proveedores y cobra a sus clientes.
El periodo medio de maduración financiero (o ciclo de caja) se obtiene mediante la siguiente fórmula: días de inventario, más días desde que se entrega el producto hasta que se cobra, menos días para pagar el inventario. De ella resulta el promedio medido en días. “Cuanto más corto sea el ciclo de caja, mejor”, señala Poole.