¿Qué son los fondos indexados y cuáles son sus ventajas?
Cómo replica un fondo indexado a un índice bursátil
Para lograr la réplica de un índice, el fondo compra un mismo porcentaje de cada una de las empresas que lo componen. Al mantener en su cartera de forma proporcional los pesos que esos valores tienen en el índice de referencia, se está creando una cartera de inversión indexada, lo que en definitiva supone comprar una versión en miniatura de dicho índice para obtener una rentabilidad igual o parecida a la de este.
De esta forma, las entidades financieras ponen a disposición del cliente un producto cuyo seguimiento es muy claro: el cliente sabe que su patrimonio no depende directamente de la decisión de un gestor, sino del comportamiento del mercado en el que opera. Estos fondos van ganando protagonismo poco a poco, especialmente entre los inversores institucionales, y cada vez más instituciones financieras ofrecen productos indexados.
Un ejemplo es la gama Bindex de BBVA Asset Management, destinada a inversores institucionales. Asimismo, para el cliente minorista, BBVA tiene también a su disposición una oferta de fondos índice que invierten en la Bolsa española (BBVA Bolsa Índice), en la europea (BBVA Bolsa índice Euro), en la japonesa (BBVA Bolsa índice Japón Cubierto) y en la bolsa de Nueva York (BBVA Bolsa índice USA Cubierto).
Fondos indexados vs gestión activa: principales diferencias
A la hora de invertir el dinero, será más recomendable optar por la gestión activa o la pasiva dependiendo del perfil del inversor y de sus pretensiones. La principal diferencia reside en su filosofía de inversión. Mientras que la indexación busca replicar al mercado, la gestión activa busca una rentabilidad superior al mercado en el que opera; es decir, intenta batir a su índice de referencia realizando movimientos financieros de compra-venta que le permitan anticiparse a los movimientos del mercado.
En materia de costes, los fondos indexados suelen presentar ventajas competitivas, ya que, al requerir menos actividad por parte del gestor, sus comisiones y gastos de gestión son más bajos que en otros fondos. Sin embargo, al valorar la rentabilidad, se ha de tener en cuenta que un fondo indexado nunca llegará a obtener exactamente la misma rentabilidad que el índice. Por el camino, esos gastos y comisiones harán que la gráfica de rentabilidad de nuestro fondo replique el comportamiento del índice, aunque situándose ligeramente por debajo.