BBVA completa una titulización sintética récord de 2.000 millones de euros
La cartera comprende financiación para proyectos de infraestructura digital, energías renovables, infraestructuras de transporte y otros servicios públicos, ubicados principalmente en Estados Unidos y Europa. La operación permite a BBVA liberar cerca del 80% del capital regulatorio inicial asociado a la cartera, aumentando la capacidad del banco para seguir financiando a clientes corporativos y apoyando la actividad económica.
La operación se ha estructurado como una titulización sintética ‘on-balance sheet’, mediante la cual BBVA transfiere parte del riesgo de crédito de la cartera a inversores institucionales, al tiempo que mantiene los préstamos subyacentes en su balance. Estas estructuras permiten al banco optimizar el uso del capital regulatorio, reforzar la eficiencia del balance e incrementar su capacidad de concesión de crédito para apoyar a la economía real.
La operación incorpora además una innovadora estructura híbrida que combina un tramo de primeras pérdidas financiado con un tramo mezzanine no financiado, diseñada para optimizar la eficiencia del capital al tiempo que responde a la demanda de los inversores.
Se trata de la cuarta operación de titulización sintética referenciada a la cartera de financiación de proyectos de BBVA y forma parte de la estrategia de gestión activa del balance del banco, dentro de su prioridad de creación de valor y capital.
Asimismo, BBVA ha completado una titulización en formato STS (simple, transparente y estandarizada por la Unión Europea) referenciada a una cartera de préstamos para la compra de automóviles, por valor de 1.000 millones de euros.